ERNT-R-A - Ericsson Nikola Tesla d.d.

[Anderlon]

Sve slabiji dolar "kriv" za pad dobiti Ericsson NT-a od 35,2%

Autor/izvor: SEEbiz

ZAGREB - Bruto marže nešto su niže u odnosu na isto razdoblje prethodne godine (17,7% u odnosu na prošlogodišnjih 19,1%) ali ovo tromjesečje karakterizira zaustavljanje silaznog trenda.

Ericsson Nikola Tesla (ERNT-R-A) smanjila je dobit prije oporezivanja u prvom tromjesečju 35,2 posto, odnosno 28,5 milijuna kuna.
Na ukupan rezultat od financijskih aktivnosti utjecale su, kažu u kompaniji, negativne tečajne razlike od 21,5 milijuna kuna, što je posljedica snažnog pada tečaja dolara te jačanja kune prema euru. Operativna dobit veća je 25,9% kao rezultat većeg volumena poslovanja. Bruto marže nešto su niže u odnosu na isto razdoblje prethodne godine (17,7% u odnosu na prošlogodišnjih 19,1%) ali ovo tromjesečje karakterizira zaustavljanje silaznog trenda. Troškovi poslovanja (SG&A) porasli su 16% u odnosu na prethodnu godinu prvenstveno zbog dodatnih troškova prodajnih aktivnosti na kosovskom tržištu kao i intenzivnom radu s postojećim i potencijalnim kupcima, te iznose 36,6 milijuna kuna.

U prvom je tromjesečju kompanija povećala prihode od prodaje 31,5% te iznose 374,3 milijuna kuna, što je prvenstveno rezultat dobrih rezultata ostvarenih na domaćem tržištu ali i stabilne prodaje na glavnim izvoznim tržištima. Knjižene narudžbe niže su od prošlogodišnjih i iznose 391,8 milijuna kuna. Na visoku razinu knjiženih narudžbi u prethodnoj godini utjecao je veliki ugovor s bjeloruskim operatorom JV MDC Velcomom potpisan krajem prvog tromjesečja 2007. Suradnja s ovim kupcem uspješno je nastavljena i tijekom ove godine, a nove poslove očekujemo u 2. tromjesečju.

Na domaćem tržištu prihodi od prodaje iznose 141,9 milijuna kuna, što je porast od 22,1% u odnosu na isto prošlogodišnje razdoblje. Treba istaknuti nastavak uspješne suradnje s Vipnetom i T-HT-om. Dobre rezultate kompanija je ostvarila s trećim mobilnim operatorom Tele2 kao jedini isporučitelj telekomunikacijske opreme i usluga. Na tržištima u regiji (Bosna i Hercegovina, Crna Gora i Kosovo) ukupno je ostvareno 88,1 milijuna kuna prihoda od prodaje od čega je značajnih 49,1 milijun realizirano na kosovskom tržištu. Prihodi od prodaje u Bosni i Hercegovini te Crnoj Gori niži su 14,3% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine iz razloga što su poslovne aktivnosti i investicije operatora planirane za drugo tromjesečje 2008. godine. Na tržištu Zajednice Neovisnih Država prihodi od prodaje iznose 47,2 milijuna kuna što predstavlja porast od 49,8%.

Financijski prihodi na razini su prošlogodišnjih te iznose 18,8 milijuna kuna. Likvidnost kompanije i dalje je vrlo snažna. Ostvaren je pozitivan novčani tok iz poslovnih aktivnosti u iznosu od 96,4 milijuna kuna, prvenstveno zahvaljujući odličnoj naplati potraživanja od kupaca.

[Anderlon]

Analitičari HAAB-a: Preporuka za dionicu Ericssona Tesle 'držati'

ZAGREB, 28. travnja 2008. (Hina) - Unijevši promjene u model evaluacije dionice Ericsson Nikole Tesle, analitičari Hypo Alpe Adria Grupe (HAAB) snizili su ciljanu razinu cijene te dionice i dali preporuku 'držati'.

U model vrednovanja dionice Ericssona Nikole Tesle analitičari HAAB-a unijeli su nekoliko promjena, zadržavši pritom DCF metodu ključnim alatom u određivanju fer vrijednosti, s težinom od 70 posto. Preostalih 30 posto podjednako je podijeljeno između modela usporedbe sa srodnim kompanijama, modela valuacije temeljem akvizicija te metode implicirane knjigovodstvene vrijednosti, ističe se u najnovijoj analizi Odjela za ekonomska istraživanja HAAB-a.

Prema DCF metodi, fer cijenu dionice Ericssona Nikole Tesle u HAAB-u procjenjuju na 2.871 kunu, prema modelu usporedbe na 2.432 kune, prema modelu valuacije temeljem akvizicija na 3.952 kune, te prema metodi implicirane knjigovodstvene vrijednosti na 2.176 kuna.

Uzimajući sve navedeno u obzir, analitičari HAAB-a snizili su fer cijenu te dionice s ranijih 3.245 na 2.866 kuna. Posljedično, snizili su svoju preporuku s 'kupiti' na 'držati'.

Napominju i da je zbog pojačane volatilnosti na domaćem tržištu teško odrediti investicijski horizont u kojem će se fundamenti kompanije opravdati.

Inače, ključna obilježja poslovnih rezultata Ericsson Nikole Tesle u 2007. uključuju skok prihoda od prodaje za većih od očekivanja 9,0 posto, na 1,78 milijardi kuna, pad bruto marže za značajnih 220 baznih bodova na 15,3 posto, te nekoliko jednokratnih efekata koji su negativno utjecali na dobit.

U ovoj godini analitičari HAAB-a očekuju da će Ericsson Nikola Tesla ostvariti rast prodaje za 5,3 posto, na 1,88 milijardi kuna. EBIT bi trebao biti u visini 132 milijuna kuna, 3,7 posto manji nego lani, a EBITDA u iznosu od 219 milijuna kuna, odnosno 1,0 posto manja. Očekuju i daljnji pritisak na bruto maržu tijekom 2008, procjenjujući da će ove godine ona iznositi 14,4 posto.

U srednjem roku, privlačenje novih klijenata u okviru izazovnog operativnog okruženja nastavit će pritiskati bruto profitne marže. No, postojeći odnosi s klijentima na domaćem tržištu i u inozemstvu, trebali bi osigurati ublažavanje toga, s obzirom da bi erozija cijena u tim odnosima trebala biti relativno blaga, mišljenja su analitičari HAAB-a.

Dugoročno, u HAAB-u očekuju nastavak promjena u proizvodnom miksu te kompanije prema uslugama koje nose višu maržu, što bi trebalo stabilizirati bruto marže.

Uzevši u obzir snažan novčani tok koji stvara mogućnosti za daljnje isplate izvanrednih dividendi i značajan dividendni prinos od 10 posto, dionica te kompanije zadržava svoj status dionice koja nosi visoku dividendu.

[el.danchi]

I to u samo 2 dana uz pomak cijene niti 2%??????
Pa zar će nakon dividende past 20% ko HT????
Može kakva pomoć?
I da, kad se smije prodati a da se pokupi dividenda?

[Storm]

el.danchi kaže:

I to u samo 2 dana uz pomak cijene niti 2%??????
Pa zar će nakon dividende past 20% ko HT????
Može kakva pomoć?
I da, kad se smije prodati a da se pokupi dividenda?

Petak, .......ako se ne varam

[el.danchi]

Storm kaže:

Petak, .......ako se ne varam

Jesi zloban,? pa zar petak nije zadnji dan kad moraš kupiti da bi 20.5 bio upisan kao vlasnik u SDA?

[Storm]

el.danchi kaže:

Jesi zloban,? pa zar petak nije zadnji dan kad moraš kupiti da bi 20.5 bio upisan kao vlasnik u SDA?

nisam naravno.... ako nesto nisam pobrko sutra trebas kupiti ako zelis biti upisan u utorak -T+3... exdiv day bi bio u petak...

[Storm]

el.danchi kaže:

Jesi zloban,? pa zar petak nije zadnji dan kad moraš kupiti da bi 20.5 bio upisan kao vlasnik u SDA?

i nikako ni se ne svida sta se dogada s tom dionicom...

[glembaj]

Storm kaže:

i nikako ni se ne svida sta se dogada s tom dionicom...

Ima rezona čekati je sa određenim kapitalom,
jer će vrlo vjerojatno skliznuti na 2400,a možda i niže.
Isplata dividende je tek polovicom lipnja.

[ceha]

Koja kontrola dionice. Čim se paket od 150 komada pojede odmah se pojavi novih 150 komada ali 10 kuna više i lagano lagano se podiže i tako od jutros.

[glembaj]

Najniža danas je bila oko 2.450

Mislim da niže ne može.
Ja sam malo dokupljivao danas.
Oporavit će se ERNT,za 5,10,15 ili mjesec dana.

[Commodore64]

glembaj kaže:

Najniža danas je bila oko 2.450

Mislim da niže ne može.
Ja sam malo dokupljivao danas.
Oporavit će se ERNT,za 5,10,15 ili mjesec dana.

Vjerojatno... Evo je već na 2525 kn. Ja zadovoljan ako tako ostane danas...

[ceha]

Neki su se jutros preračunali u iznosu spusta.

[glembaj]

Ugovoreno novih 55 mil. Kuna.

http://www.zse.hr/default.aspx?id=20194

[Commodore64]

glembaj kaže:

Ugovoreno novih 55 mil. Kuna.

http://www.zse.hr/default.aspx?id=20194

Otuda skok na 2443,99 kn?

[ceha]

Ma nikakav promet pa oscilira.

[vinkec]

Da li netko zna sto se to dogadja sa ERNT

Ovo ne sluti na dobro uh

[lepi]

shto je bilo 16.5 da je tak naglo dropnula?

[lepi]

nisam citao,dogodila se dividenda od 320kn pa je zato dropnula
ali kolko sam gledao,tad nije narasla zbog dividende,koliko jer je cijela burza porasla
al je pala zbog dividende iako burza tad nije padala
svashta

[Migra]

Mislim da je to bilo taman nakon one eksplozije Crobija na oko 41xx pa je nakon toga sve krenulo klizat natrag. Nedavno je bio ex dividend day, pa je opet dropnula što je bilo sasva očekivano i sad smo u korekciji, pa šta se čudite??? bože, bože...

[vinkec]

Dividenda je bila 270 kn i to vec davno d day

A danas je pala 70 kn uz veliki promet preko 3 mil kn a memam pojma zasto